Revolut, jeden z najdynamiczniej rozwijających się fintechów na świecie, opiera przychody na zdywersyfikowanym modelu, obejmującym opłaty interchange od kart, subskrypcje premium, wymianę walut, dochody odsetkowe od depozytów i kredytów, zarządzanie majątkiem oraz usługi dla klientów biznesowych.
Żadna pojedyncza linia produktowa ani rynek nie przekracza 30% udziału w przychodach, co zwiększa stabilność i skalowalność biznesu.
W 2024 roku przychody grupy Revolut osiągnęły rekordowe 4 miliardy dolarów (wzrost o 72% r/r z 2,2 mld USD w 2023 r.), a zysk netto wyniósł 1 miliard dolarów. To czwarty rok z rzędu z dodatnim wynikiem finansowym, napędzany organicznym wzrostem bazy klientów (45 mln w połowie 2024 r., w tym 12 mln nowych w 2023 r.) i głębszym wykorzystaniem produktów.
Dynamiczny wzrost finansowy Revolut – kluczowe dane
Spółka przeszła drogę od startupu do globalnego gracza, osiągając w 2023 roku przychody 2,2 miliarda dolarów (+95% r/r) oraz zysk przed opodatkowaniem 545 milionów dolarów (zysk netto 428 mln USD, marża netto 19%). W 2024 r. trend przyspieszył: przychody 4 mld USD, zysk netto 1 mld USD (ok. 790 mln GBP), zysk przed opodatkowaniem 1,1 mld GBP.
Środki klientów na rachunkach wzrosły do 23 miliardów dolarów w 2023 r. (+38% r/r), liczba płatnych subskrypcji zwiększyła się o 41%, a portfel kredytów osiągnął 1,2 miliarda dolarów (+86% r/r w 2024 r.). W Polsce Revolut celuje w wejście do pierwszej piątki największych graczy bankowych, wykorzystując globalne momentum.
Tabela 1: Kluczowe wyniki finansowe Revolut (w mln USD)
| Rok | Przychody | Wzrost r/r | Zysk netto | Marża netto | Liczba klientów (koniec okresu) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 1100 | – | 7 | – | ~26 mln |
| 2023 | 2200 | +95% | 428 | 19% | 38 mln (45 mln w czerwcu 2024) |
| 2024 | 4000 | +72–82% | 1000 | ~25% | >50 mln (szac.) |
Uwaga: dane za 2024 r. z różnych źródeł wykazują drobne rozbieżności (np. 72% vs. prawie dwukrotny wzrost), ale konsensus wskazuje na przychody ~4 mld USD i zysk netto 1 mld USD.
Główne źródła przychodów – dywersyfikacja jako klucz do sukcesu
Model Revolut opiera się na wielu strumieniach przychodów, które rosną równolegle. Oto szczegółowy rozkład na podstawie najnowszych danych:
1. Karty i opłaty interchange (największy strumień)
Najważniejsze liczby i mechanizmy dla segmentu kartowego:
- 2023 – 605 mln USD przychodów (+59% r/r);
- 2024 – 887 mln USD przychodów (+43% r/r);
- mechanika – przychód z opłat interchange od każdej płatności kartą, szczególnie w transakcjach zagranicznych.
Kluczowe fakty dotyczące płatnych planów:
- 2023 – 303 mln USD przychodów (+53% r/r);
- 2024 – 541 mln USD przychodów (+74% r/r);
- wartość dla klienta – cashback, ubezpieczenia, wyższe limity i przywileje napędzają lojalność (wzrost subskrypcji o 41% w 2023 r.).
3. Wymiana walut i produkty majątkowe (spread walutowy FX)
Co napędza przychody z FX i płatności zagranicznych:
- 2023 – 491 mln USD przychodów (+46% r/r);
- 2024 – 540 mln USD przychodów (+58% r/r), w tym spready FX oraz transakcje zagraniczne/subkonta;
- model marżowy – zarobek na spreadzie przy wymianie walut i rozliczeniach międzynarodowych.
4. Dochody odsetkowe (depozyty i kredyty)
Najważniejsze źródła i dynamika wyniku odsetkowego:
- 2023 – 621 mln USD (z 102 mln w 2022 r.) dzięki wyższym stopom i rosnącym depozytom;
- 2024 – ~790 mln GBP (największy strumień wg części źródeł), przy portfelu kredytów 1,2 mld USD;
- źródła przychodu – odsetki z lokat i rachunków oszczędnościowych oraz z produktów kredytowych.
5. Zarządzanie majątkiem i inwestycje
Segment inwestycyjny rośnie wraz z adopcją narzędzi pasywnych i transakcyjnych:
- 2024 – 647 mln USD przychodów (+298% r/r);
- prowizje – od ETF, akcji i krypto (ok. 650 mln USD);
- produkty – m.in. Revolut Robo-Advisor (algorytmiczne zarządzanie portfelem w USA i EOG).
6. Usługi dla biznesu (Revolut Business)
Jak Revolut monetyzuje segment MŚP i firm:
- 2024 – ~600 mln USD przychodów (ok. 15% całości);
- wzrost bazy – 20 tys. nowych klientów MŚP miesięcznie w 2023 r.; zespół B2B urósł do 900 osób;
- monetyzacja – karty firmowe, subskrypcje, FX i płatności międzynarodowe.
Tabela 2: Rozkład przychodów w 2024 r. (w mln USD, przybliżone)
| Źródło przychodów | Wartość | Wzrost r/r |
|---|---|---|
| Karty/interchange | 887 | +43% |
| Subskrypcje | 541 | +74% |
| Wymiana walut (spread FX) | 540 | +58% |
| Zarządzanie majątkiem | 647 | +298% |
| Dochody odsetkowe | ~980 (790 GBP) | wysoki |
| Biznes (B2B) | ~600 | silny |
Strategia wzrostu – organiczny + inwestycje
65–70% nowych klientów dołącza organicznie lub przez rekomendacje (z programami poleceń). Firma intensywnie inwestuje: 300 mln USD w marketing w 2023 r., 463 mln GBP w sprzedaż i reklamę w 2024 r. Zatrudnienie wzrosło do 8152 osób (+38% r/r).
Rozwój obejmuje ekspansję geograficzną, poszerzanie oferty kredytowej (w tym plany hipotek) i skalowanie usług B2B. W Polsce ambicja: wejście do Top 5 banków.
Wyzwania i perspektywy
Kluczowe czynniki ryzyka to regulacje (licencja bankowa w UE – Litwa), cykl stóp procentowych i silna konkurencja (np. N26, Wise). Wysokie nakłady marketingowe (ok. 10% przychodów) wspierają wzrost, a marża netto rośnie. Perspektywy obejmują dalszą ekspansję kredytową i inwestycyjną, z celem budowy bankowości pełnospektralnej.
Revolut udowadnia, że fintech może skutecznie konkurować z bankami tradycyjnymi – zdywersyfikowany model zapewnia odporność na wahania rynkowe i przewidywalność wyników.